Vous êtes du genre à prédire la météo mieux que l’appli? Vous scrutez les aléas du prix de l’essence tel un faucon? (On en connait qui seront aux anges d’apprendre qu’il y a moyen de mettre à profit ce sujet qui fait rouler les yeux dans les partys!) Ou vous arrivez à anticiper les résultats du prochain rapport au bureau? Si vous êtes au parfum des tendances qui influencent notre économie et notre société, et que vous n’avez pas peur que vos bottines (et votre portefeuille) suivent vos babines, vous aimerez sûrement les marchés de prédiction. Mais avant de vous lancer, veillez à éviter ces faux pas hélas répandus.
Erreur 1 : prendre position en fonction de ce qu’on veut voir arriver
Si un sujet touche une corde sensible (serez-vous encore capable de faire Montréal-Rimouski sur un seul plein cet été?), vous risquez de miser sur le dénouement que vous souhaitez voir arriver. Et il ne s’agit pas toujours du dénouement le plus probable. Le but ici, c’est de faire des gains. Pas de prouver que vous avez toujours raison.
Posez-vous cette question : serai-je déçu si l’événement en question se produit? Si votre cœur se noue à l’idée d’augmenter vos arrêts à la station d’essence ou de voir le taux d’inflation passer sous la barre du 2,2 %, vous n’êtes pas neutre. Et ça pourrait vous pousser à faire de mauvaises mises. Si c’est le cas, faites un peu plus de recherche avant de prendre position ou optez pour autre chose.
Erreur 2 : confondre évident et gagnant
Difficile de résister à ce qui nous semble être un coup sûr. Mais c’est important de différencier les bonnes mises des mises les plus prévisibles.
Disons que le marché a la quasi-certitude qu’un géant de la techno atteindra mille milliards de dollars de valorisation d’ici la fin de l’année. Vous achetez le contrat à 0,95 $, le géant rejoint le club des 12 zéros, vous touchez 1 $. Super! Vous avez fait un gros gain de… 0,05 $. Et pour chaque 5 $ gagné, vous en risquez… 95 $. À ce ratio, une mauvaise mise annule 19 bonnes prédictions.
Dans le monde des marchés de prédiction, il ne suffit pas d’avoir raison. Il faut aussi avoir raison quand plein d’autres personnes ont tort. Les meilleures mises sont celles qui ciblent un écart considérable entre la position du marché et la vôtre — quand vous avez une bonne raison de croire en votre position.
Erreur 3 : se cantonner à un marché peu liquide
On pourrait penser qu’un marché avec un nombre limité d’acheteurs et de vendeurs et peu de transactions est une cible parfaite. Mais si le marché n’est pas assez liquide, on peut être pris avec une position dont on ne veut plus, et subir une perte importante en conséquence.
Si, par exemple, vous ciblez un contrat intéressant sur les modifications de la politique fédérale de tarification du carbone. Vous avez de bonnes raisons de croire que les changements seront annoncés avant la date visée, donc vous achetez à 0,45 $. Mais plus tard ce jour-là, vous trouvez une nouvelle occasion. Vous voulez maintenant vous retirer, mais seule une poignée de personnes s’intéressent à l’événement, et le meilleur prix qu’on vous offre pour vos contrats est 0,25 $. Vous devez éponger une perte importante, pas à cause d’une position, mais à cause d’un marché qui n’attire pas assez de personnes.
Comment éviter ça? Avant d’acheter, analysez l’écart acheteur-vendeur. Un marché peu liquide avec un grand écart (disons 0,45 $ à l’achat et seulement 0,25 $ à la vente) signifie que vous avez déjà perdu avant même que l’événement se produise ou non. Visez plutôt un bon niveau de liquidité : plusieurs acheteurs et vendeurs, et de petits écarts. On n’encourage pas le girouetage dans la vie, mais, dans ce cas-ci, vous voulez pouvoir entrer et sortir comme dans un moulin.
Erreur 4 : oublier de penser aux délais
Pensez aux gains potentiels, mais aussi au temps que ça prendra pour les générer. Par exemple, investir dans un événement à 90 % de probabilité dans plusieurs années, comme une hausse de 1,5 °C de la température mondiale moyenne d’ici 2030, pourrait être moins payant que de miser sur un événement à 60 % de probabilité prévu dans deux mois. C’est une affaire de coût d’option.
Et le moment où vous achetez est important aussi. Les marchés de prédiction bougent au gré de l’actualité. Si vous suivez la parade après que la nouvelle ait déjà influencé le marché, vous achetez au pire moment, souvent avec un potentiel de gains très limité.
Erreur 5 : s’ancrer à des prix dépassés
On dit que, quand on se compare, on se console, mais trop se comparer, ça peut aussi nous couper l’herbe sous le pied.
Imaginons qu’hier, une action « oui » sur la baisse des taux d’intérêt par la Banque du Canada se négociait à 0,70 $, indiquant que le marché pensait que l’événement avait 70 % de probabilité d’avoir lieu. Aujourd’hui, la même action est à 0,45 $. Une aubaine? Peut-être. Mais, c’est sûrement plus une baisse liée à une information que vous n’avez pas encore considérée ou vu passer.
Les marchés de prédiction sont mis à jour en temps réel, au rythme de l’actualité, et les prix changent presque instantanément, souvent plus vite que du côté des institutions traditionnelles. Alors, plutôt que de comparer le prix passé au prix actuel, évaluez le moment et prenez une décision en fonction de ce que vous savez, ici et maintenant.
Erreur 6 : ignorer les frais
Les plateformes de marchés de prédiction se prennent généralement un pourcentage des gains, parfois jusqu’à 5 % à 10 %. De quoi faire baisser les rendements d’une transaction qui avait l’air super sur papier. Avant de vendre ou d’acheter, faites le calcul (c’est pas compliqué, promis). Soustrayez les frais de vos gains anticipés pour confirmer que la transaction est encore intéressante. Et souvenez-vous : plus la probabilité du contrat est élevée au moment de l’achat et plus les frais grugeront un pourcentage élevé de vos gains.
Erreur 7 : ne pas lire les petits caractères
Chaque contrat vient avec ses propres critères de dénouement, soit les conditions précises qui déterminent si et quand un paiement est déclenché. Veillez à lire le tout bien attentivement, parce que la différence entre vos attentes et les clauses de la transaction peuvent être importantes.
Disons qu’il existe une action sur la possibilité que le Canada entre en récession. Pour vous, la définition de récession est : deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB. Mais après deux trimestres négatifs, toujours pas de dénouement de contrat. Et ça n’arrivera pas avant que le C.D. Howe Institute affirme officiellement qu’il s’agit d’une récession, ce qui peut différer de la définition populaire. Vous pourriez avoir raison sur le fond, mais tort au niveau des détails du contrat. Il faut donc vraiment lire les petits caractères, même si c’est ennuyeux et que vous pensez déjà savoir ce qu’ils disent.
Erreur 8 : négliger le facteur risque
Comme c’est toujours le cas en investissement, le risque fait partie de la négociation sur les marchés de prédiction. Misez seulement de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.
