Vous détenez des actions canadiennes. Vous pensez en dollars canadiens. Alors, pourquoi fallait-il jusqu’à maintenant convertir vos CAD en USD pour négocier des options, et payer des frais de change dans les deux sens, juste pour mettre en œuvre une stratégie sur des titres que vous suivez déjà? Ce n’est plus nécessaire.
Vous pouvez maintenant négocier certaines des options cotées à la Bourse de Montréal, entièrement en dollars canadiens. Aucune conversion de devises. Aucune commission. Seuls des frais réglementaires de 0,04 $ par contrat s’appliquent. Dès le lancement, vous avez accès aux stratégies à une seule patte, jusqu’au niveau 2 : achat d’options d’achat, achat d’options de vente, options d’achat couvertes et options de vente garanties par des liquidités. Le tout dans les mêmes comptes qui permettent déjà de négocier des options américaines.
Que peut-on négocier?
Dès le lancement des options en CAD, vous avez accès aux quatre stratégies de base que la plupart des personnes qui négocient des options adoptent en premier :
Achat d’options d’achat – Pour miser sur la hausse du cours d’une action, tout en limitant le risque à la prime payée.
Achat d’options de vente – Pour miser sur la baisse du cours d’une action ou protéger les actions que vous détenez.
Options d’achat couvertes – Pour vendre une option d’achat sur des actions que vous détenez déjà afin de générer un revenu.
Options de vente garanties par des liquidités – Pour mettre de côté les liquidités nécessaires pour acheter une action à un prix qui vous convient, et recevoir une prime pendant que vous attendez.
Aucune conversion de devises n’est nécessaire, puisque tout est en CAD : l’action, le contrat, la prime et le règlement.
Plus concrètement
Aucuns frais de change sur les opérations canadiennes. Pour négocier des options cotées à une bourse américaine avec un compte canadien, il faut généralement commencer par convertir ses CAD en USD, ce qui entraîne des frais chaque fois que l’argent passe d’une devise à l’autre. La négociation en CAD élimine complètement cette étape. Ce que vous voyez, c’est ce que vous négociez.
Un revenu avec les actions que vous détenez déjà. Disons que vous avez 100 actions d’une société canadienne dont le cours est de 30 $. Vous pourriez vendre une option d’achat couverte sur ces actions et recevoir une prime en CAD, et ainsi tirer un revenu d’une position que vous détenez déjà. (Si vos actions sont assignées à un cours supérieur à votre prix de levée, vous les aurez vendues au prix que vous aviez choisi.)
Une stratégie d’achat disciplinée. Vous voulez acheter ces mêmes actions à 28 $ plutôt qu’à 30 $? Vous pourriez vendre une option de vente garantie par des liquidités avec un prix de levée de 28 $ : vous mettez 2 800 $ de côté et recevez une prime d’avance, que vous conserverez dans tous les cas. Si le cours reste au-dessus de 28 $, l’option expirera, tout simplement. S’il descend sous ce seuil, vous achèterez 100 actions à 28 $, soit le prix que vous aviez choisi. De plus, la prime reçue réduira encore plus votre coût réel.
Tout au même endroit, dans une seule devise. Vos actions canadiennes et vos options canadiennes sont maintenant réunies, et leur valeur est affichée dans la devise dans laquelle vous pensez.
Les frais, en bref. Wealthsimple ne facture aucune commission pour les opérations sur options en CAD. Des frais réglementaires de 0,04 $ par contrat s’appliquent toutefois.
Les risques, en toute transparence
L’absence de commission réduit les coûts, mais ne diminue pas les risques liés aux opérations. Et les options ne sont pas sans risque.
Une option achetée peut expirer sans valeur. Si vous achetez une option d’achat ou de vente qui expire hors du cours, elle ne vaudra plus rien. Vous risquez donc de perdre la totalité de votre prime.
Les options d’achat couvertes limitent votre potentiel de gain. Si le cours dépasse largement votre prix de levée, vous devrez vendre vos actions à ce prix et ne profiterez pas de la hausse supplémentaire.
Les options de vente garanties par des liquidités peuvent vous obliger à acheter une action en baisse. Si le cours descend sous votre prix de levée, vous devrez acheter les actions à ce prix, même s’il est supérieur au cours actuel du marché.
Attention à l’échéance et à l’assignation. Les options ont une date d’échéance. Même si votre scénario finit par se concrétiser, une option d’achat peut expirer avant que ça se produise. Et si vous avez vendu une option, vous pouvez recevoir une assignation à tout moment avant l’échéance – pas seulement à la fin. C’est ce qui arrive souvent juste avant le versement d’un dividende. Une option d’achat couverte peut donc vous faire perdre le droit de recevoir ce dividende.
Liquidité moindre et écarts plus importants. Comparativement aux marchés américains des options, les volumes de négociation au Canada peuvent être concentrés dans une poignée de sociétés à grande capitalisation et de FNB. Les titres moins liquides peuvent afficher des écarts acheteur-vendeur importants et un faible intérêt en cours. Il peut donc être plus risqué d’ouvrir ou de fermer une position, et les ordres peuvent prendre plus de temps à être exécutés au prix souhaité.
Les options ne conviennent pas à tout le monde. Elles s’adressent aux personnes qui comprennent leur fonctionnement et qui sont en mesure d’assumer les risques associés. Les exemples ci-dessus sont fournis à titre indicatif; ce ne sont pas des prévisions. Les résultats réels dépendent du titre, du prix de levée et du moment de l’opération.
Commencez à négocier en CAD
Les gens qui investissent au Canada réclamaient cette fonctionnalité depuis longtemps. La voici enfin! Mettez votre appli à jour, ouvrez un compte admissible et effectuez votre première opération sur options en CAD sans commission.
