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Rehaussez votre portefeuille avec le crédit privé
Offert en exclusivité aux client.e.s Wealthsimple : un nouveau moyen de diversifier votre portefeuille. Cet investissement cible un rendement annuel de 9 %, net de frais.
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En vous inscrivant, vous consentez aux conditions d’utilisation et à la politique de confidentialité de Wealthsimple. En fournissant votre courriel, vous consentez à recevoir des communications de marketing de la part de Wealthsimple. Vous pouvez retirer votre consentement à tout moment. Pour en savoir plus, consultez notre Politique de confidentialité ou communiquez avec nous à privacy@wealthsimple.com ou au 80, avenue Spadina, Toronto (Ontario).
Au-delà des marchés publics grâce au crédit privé
Accédez à un taux cible de 9 %
Si vous investissez dans des actions et obligations, l’ajout de crédit privé à votre portefeuille peut optimiser votre rendement, spécialement lorsque les taux d’intérêt sont à la hausse.
Un accès inédit
Autrefois, le crédit privé de calibre institutionnel n’était accessible qu’aux investisseurs et investisseuses les plus riches et connecté.e.s. À présent, les client.e.s Wealthsimple ayant un portefeuille de 100 000 $ ou plus peuvent l’ajouter à leur stratégie de placement sous les conseils de leur gestionnaire de portefeuille.
Entourez-vous de gestionnaires d’actifs de calibre mondial
Le Fonds vous est offert dans le cadre d’un partenariat avec Sagard, une équipe de gestionnaires de crédit chevronnés qui ont travaillé avec des gestionnaires d’actifs parmi les plus sophistiqués au monde, dont Investissements RPC et KKR.
Conçu pour surpasser les autres placements à rendement élevé
Rendement annuel du crédit privé par rapport aux autres catégories d’actifs depuis 2007
Sources : indice Bloomberg US Treasury (rendement total); indice Bloomberg US Corporate Bond (rendement total); indice MSCI Monde (rendement total net); indice Bloomberg US Corporate Bond High Yield (rendement total); indice S&P 500 (rendement total); indice Cliffwater Direct Lending.
Ce graphique représente le rendement passé du crédit privé, mais ne représente pas les placements du Fonds de crédit privé Wealthsimple. Le rendement passé du crédit privé, de tout autre titre ou de toute autre stratégie de placement n’est pas garant du rendement futur.
Notre métier est de gérer le risque
Crédits garantis de premier rang
Le Fonds investit principalement dans des crédits garantis de premier rang, ce qui garantit sa priorité advenant des difficultés du côté des emprunteurs.
Connaissance approfondie du secteur
L’équipe de gestion effectue un contrôle préalable de chaque placement, investit uniquement dans des secteurs qu’elle connaît bien et soumet les entreprises à des normes de rendement strictes.
Conception axée sur la résilience
Le Fonds est composé principalement de prêts à taux variable dont les remboursements augmentent et diminuent en fonction des taux d’intérêt.
Ajoutez le crédit privé à votre portefeuille
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FAQ
Également appelé « prêt privé » ou « prêt direct », le crédit privé désigne les prêts que les investisseurs et investisseuses accordent directement à des entreprises. Comme son nom l’indique, le crédit privé n’est ni émis ni négocié sur les marchés publics.
Le Fonds de crédit privé Wealthsimple investit dans deux types de prêts aux moyennes entreprises : des prêts accordés directement par notre équipe de gestion du crédit et des prêts accordés par des banques. Les entreprises emprunteuses présentent moins de risques que plusieurs autres qui sont financées par capital-investissement, et leur taux d’endettement par rapport à leurs bénéfices est moins élevé. Voilà qui augmente leur probabilité de rembourser la dette.
Le secteur du crédit privé est constitué en grande partie de prêts accordés dans le cadre d’opérations de capital-investissement, ce qu’on appelle également le crédit privé « commandité ». Le Fonds évite d’investir dans ce type d’opération qui, à notre avis, présente un rapport risque/rendement inférieur à celui des prêts accordés par nos gestionnaires de crédit.
Le Fonds diffère de la plupart des options de crédit privé au Canada de deux façons.
Premièrement, il met l’accent sur les prêts accordés directement par notre équipe, qui possède une expertise approfondie, par opposition aux prêts réalisés en parallèle avec des opérations de capital-investissement.
Deuxièmement, notre produit se distingue par la qualité et l’expérience de son équipe de gestion du crédit. Elle est dirigée par Adam Vigna, ex-responsable de l’équipe Placements en instruments de crédit du Régime de pensions du Canada, qui a investi 20 milliards de dollars dans des placements de crédit directs et dirigés par des banques. M. Vigna a constitué une équipe de placement dont les membres ont cumulé une vaste expérience dans la gestion d’importants portefeuilles de crédit sur des marchés privés et consortiaux pour le Régime de pensions du Canada, KKR et Garrison Investment Group.
Le Fonds visera un taux de rendement net annuel de 9 % net de frais, qui fera l’objet de distributions mensuelles en vue de constituer un revenu. Le taux de rendement est fondé sur un taux variable, qui se réinitialise en fonction des taux d’intérêt. Par conséquent, le rendement peut varier d’une année à l’autre. Le revenu sera indiqué chaque mois à même l’application Wealthsimple.
En règle générale, la catégorie d’actifs du crédit privé offre des rendements supérieurs de 2 à 5 points de pourcentage à ceux du crédit public.* Par exemple, de 2012 à 2021, la catégorie d’actifs du crédit privé a inscrit un taux de rendement interne de 9,7 %. Il a donc offert un profil de rendement semblable à celui de l ’immobilier et des infrastructures, qui ont inscrit respectivement 10,4 % et 12,8 %.**
*De mars 2007 à septembre 2022, le crédit privé a affiché un taux de rendement annualisé de 8,9 %, tandis que les obligations de sociétés américaines ont inscrit un taux de rendement annualisé de 4,1 % (voir le tableau ci-dessus). **Données compilées par J.P. Morgan Asset Management (p11). Sources : Cliffwater Direct Lending Index, NCREIF Property Index (immobilier américain seulement), MSCI Global Quarterly Infrastructure Asset Index. Toutes les données représentent la période du 31 décembre 2011 au 31 décembre 2021.
Les chiffres représentent le rendement passé du crédit privé, et non les investissements faits par le Fonds de crédit privé Wealthsimple. Le rendement passé du crédit privé, de tout autre titre ou de toute autre stratégie de placement n’est pas garant du rendement futur, et le rendement passé pourrait ne pas se reproduire.
Bien que le Fonds de crédit privé Wealthsimple vise un rendement cible et des distributions mensuelles, son rendement et ses distributions pourraient être influencés par de nombreux facteurs et cibles. Le Fonds de crédit privé Wealthsimple est nouveau et n’a pas d’historique de rendement. Le rendement passé du fonds de crédit privé Sagard, de tout autre titre ou de toute autre stratégie de placement n’est pas garant du rendement futur, et le rendement passé pourrait ne pas se reproduire.
Les informations contenues dans le présent document sont basées sur des sources considérées comme fiables et sont fournies à titre d’information uniquement. Lorsque ces informations sont basées en tout ou en partie sur des informations fournies par des tiers, nous ne pouvons pas garantir qu’elles sont exactes, complètes ou à jour en tout temps. Elles ne constituent pas un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de droit, ni une offre ou une sollicitation d’achat.
Le Fonds détient des prêts qui présentent un risque de perte, advenant le cas où un créancier ne peut pas rembourser son emprunt — ce qui peut effectivement arriver avec le crédit privé. Nous nous attendons à ce que la valeur des prêts fluctue selon l’évolution du prix du crédit sur le marché en général. Le Fonds utilise l’effet de levier, qui peut amplifier les rendements, mais qui comporte des coûts d’emprunt et qui peut entraîner des résultats très variés. Il existe également un risque de liquidité, en ce sens que les prêts peuvent perdre de la valeur en raison d’un manque d’acheteurs, indépendamment de la qualité de crédit sous-jacente.
Le Fonds investit principalement dans des crédits garantis de premier rang, ce qui garantit sa priorité advenant des difficultés du côté des emprunteurs. Par conséquent, il est moins risqué que les obligations à rendement élevé, qui arrivent généralement après la dette de premier rang dans ces scénarios, et que les actions, dont les montants reviennent aux actionnaires une fois que les créanciers ont été remboursés.
L’équipe de gestion effectue un contrôle préalable de chaque placement et investit uniquement dans des secteurs qu’elle connaît bien. En outre, les prêts sont assortis de mécanismes pour protéger les investisseurs et les investisseuses, tels qu’une documentation de crédit solide et des clauses restrictives selon lesquelles les prêteurs doivent respecter certains paramètres de santé financière, quitte à encourir des pénalités (ce qu’on appelle également des clauses de soutien financier).
Le Fonds ciblera des prêts à taux variable, ce qui signifie que les taux payés par les prêteurs augmenteront ou diminueront en fonction de l’évolution des taux d’intérêt. À cet égard, le Fonds diffère de la plupart des obligations, dont les versements sont fondés sur des taux d’intérêt fixes. De plus, le Fonds ciblera des entreprises qui, selon l’équipe de gestion, pourront résister aux conditions économiques, y compris la stagflation.
Enfin, le Fonds gère le risque de change, ce qui, selon nous, lui permettra de cibler un rendement continu en dollars canadiens. Nous croyons que cette caractéristique est particulièrement intéressante pour la clientèle canadienne.
Vous paierez des frais de gestion d’actifs de 1,25 % en plus des frais normaux de Wealthsimple pour la gestion de comptes. Si le Fonds génère un rendement minimum de 5 %, une prime de performance de 15 % sera appliquée sur ces rendements.
Les frais de gestion sont conçus pour couvrir les coûts liés au contrôle préalable, au repérage d’occasions de placement intéressantes dans le crédit et à la structuration de prêts pour gérer le risque de manière intensive. Les rendements passés du crédit privé sont concurrentiels, même en tenant compte des frais de gestion. Rappelons toutefois que le rendement passé n’est pas garant du rendement futur.
Le Fonds cible les prêts à taux variable afin que les intérêts que paient les emprunteurs se rajustent automatiquement selon l’évolution à la hausse ou à la baisse des taux d’intérêt.
Cela dit, une hausse de l’inflation augmente le risque lié au remboursement. C’est pourquoi le Fonds gérera le risque lié à l’inflation par la sélection des crédits. Ses penchants sectoriels sont conçus pour faire face à un scénario de stagflation. De plus, l’équipe de gestion du crédit évalue les coûts fixes et variables associés à chaque emprunteur pour comprendre les effets potentiels d’une stagflation.
L’investissement minimal est de 10 000 $. De plus, le Fonds de crédit privé est offert exclusivement aux client.e.s ayant un portefeuille de placement géré par Wealthsimple d’une valeur d’au moins 100 000 $.
Nous recommandons de ne pas dépasser 20 % de votre portefeuille de placement géré. Comme le crédit privé est un actif de diversification, il peut être intégré à un portefeuille existant et augmenter le rendement attendu ajusté au risque. Nos gestionnaires de portefeuille examineront votre profil et vous recommanderont un montant de placement initial adapté à votre personne et à vos objectifs. Ce montant sera établi selon la valeur de vos placements totaux, votre tolérance au risque et votre horizon de placement.
Après un délai de deux trimestres après la fermeture du Fonds, vous aurez l’occasion d’effectuer une demande de rachat (un retrait du fonds), et ce, à chaque trimestre. Vous serez en mesure de manifester votre intention de rachat (c’est-à-dire réclamer une partie ou la totalité de votre argent) en tout temps dans les 60 derniers jours du trimestre. Le rachat aura lieu à la prochaine période trimestrielle de disponibilité, et l’argent sera disponible 30 jours après la fin du trimestre. Dans l’éventualité où plusieurs investisseur.se.s veulent un rachat en même temps, certain.e.s pourraient se trouver dans l’obligation d’attendre le ou les prochains trimestres. De plus, le gestionnaire du fonds peut suspendre les retraits à sa discrétion.
Le taux de rendement supérieur est attribuable à la nature privée des placements et à la prime associée à une liquidité moindre. Ces placements, tout particulièrement sur le marché des crédits non commandités, ne sont pas commercialisés à grande échelle et reposent sur un réseau de contacts capables de trouver et de structurer les opérations. De plus, ils exigent un certain degré d’expertise en matière de contrôles préalables. En raison de leur manque relatif d’efficacité, ces marchés présentent des rendements potentiels plus élevés.